Guia para los accionistas del nuevo banco
La entidad combinada empieza a cotizar el lunes 29 de marzo. Con más de 725.000 accionistas, arranca su andadura bursátil el mayor banco español por volumen de activos y el décimo mayor valor del Ibex 35 por capitalización bursátil.
El banco resultante de la integración de Bankia en CaixaBank, empezará a cotizar este lunes 29 de marzo.
El canje
Caixabank ha entregado a los accionistas de Bankia 0,6845 acciones de nueva emisión. Para ello, ha realizado una ampliación de capital de 2.079 millones acciones ordinarias, con un valor nominal de un euro, que serán admitidas a negociación el lunes.
No hay derecho de suscripción preferente. La suscripción de estas acciones está reservada a los titulares de acciones de Bankia.
En total, pueden acceder al canje 3037,5.000.000 acciones de Bankia. Las acciones del nuevo caixabank cotizarán con el ticker CABK, el mismo que hasta ahora tenía la entidad no fusionada.
Valor en bolsa
Tras la ampliación de capital, caixabank inicia su nueva andadura en bolsa con un capital social de 8.064,64 millones acciones.
Teniendo en cuenta el precio de cierre de Bankia de ayer, el valor del mercado de partido del nuevo banco será de 21.038 millones euros. Cuándo empieza a cotizar el lunes, caixabank será el décimo mayor valor de la bolsa española Ibex 35 por capitalización y analisis bursátil, de modo que en el ranking de los mayores valores del índice queda por debajo de Cellnex y por encima de Naturgy.
Caixabank escala cinco puestos en el ranking y gana peso en el Ibex, desde el 3,48% al 3,75%.
Tengo un par acción con el sector financiero, caixabank tiene por delante a Banco Santander y BBVA, con un valor en bolsa de 50.218 y 29.559, respectivamente.
Los accionistas de Bankia pasan a ser inversores de un banco sensiblemente más grande, tanto en bolsa cómo por volumen de activos, que superan al día de hoy los 665.000 millones de euros. La nueva entidad es líder en todos los segmentos de banca minorista. cuenta con una cuota de mercado del 25%en fondos de inversión y del 33% en el negocio de planes de pensiones.
Recomendaciones
La nueva cotizacion de caixabank llega a primer día de cotización con uno de los mayores espaldas de los analistas de banca. El 55% de las firmas que analiza el valor le da un precio objetivo de 2,75 euros, lo que significa que tendría que por delante un potencial alcista del 1,5%.
Los dos bancos finaliza su andadura en solitario en la bolsa española anotándose fuertes subidas en lo que va de 2021. Bankia ha subido este año un 23%, muy similar al 24% que gana caixabank.
La revalorización de ambos valores supera ampliamente la de los dos mayores bancos de Ibex, Santander (14%) y BBVA (9%).
Dividendo
En primavera del año pasado, caixabank rebajó el porcentaje de beneficio que reparte el dividendo a sus accionistas (pay out) del 50% al 30% por la pandemia.
La nueva entidad deberá concretar en las próximas semanas qué distribución de los beneficios realizará con cargo a los resultados del año pasado. Cuánto caixabank cómo Bankia están entre las entidades que cuentan con mayor potencial para pagar dividendos una vez que finalice el límite que impuesto por el Banco Central Europeo (BCE) debido a la crisis de Covid, situado ahora en el 15% del beneficio.
Otro aspecto clave para remunerar a los accionistas viene determinado por el colchón de solvencia de cada entidad. A día de hoy, la cotizacion de acciones Bankia se lleva la Palma. Durante 2020 elevó dicho colchón un 60% y cuenta con una holgura de 860 puntos básicos. Por su parte, invertir en acciones caixabank es de 554 puntos básicos, tras una mejora de casi el 70% el año pasado.
Por lo tanto, la entidad cuenta con una posición muy confortable que blinda la retribución futura al accionista.
Jose Ignacio Goirigolzarri, presidente de caixabank como dijo en diciembre a los accionistas, de Bankia que, en términos de beneficio por acción la entidad combinada alcanzaría en 2022 beneficio por acción de 0,33 centimos, lo que supone un 28% más respecto al qué obtendrá caixabank de forma independiente y casi un 70% superior al que lograría invertir acciones Bankia.
Los analistas de Bankinter acaban de subir el precio objetivo de caixabank desde 2,05 hasta los 2,75 euros con el argumento de que el final de restricciones de BCE a los dividendos, prevista para septiembre, dará soporte a las cotizaciones del conjunto del sector. Por su parte, IPMorgan eleva la valoración desde 2,65 a 2,80 euros.
El canje de acciones y los picos
Para aquellos accionistas de Bankia que se quedan con un número de acciones del banco que desaparece insuficientes para canjearlas por una acción de caixabank, lo que se llaman picos, se han establecido una solución. Todos los acciones de Bankia han podido transmitir los picos a CecaBank, que actúa como agente en esta operación de canje.
Cecabank ha aquerido todos los picos sobrantes al cierre de la sesión bursátil de ayer y los canjeará por las acciones de caixabank que corresponde según el canje que se estableció cuándo se aprobó la fusión caixabanl bankia empleados. Es decir, cada título de Bankia se canjea por 0,6845 acciones de caixabank. En los próximos cinco días hábiles bursátiles, Cecabank venderá a Caixabank esos títulos y los ya ex accionistas de Bankia recibirán la liquidación de sus picos. Esta operación de venta tendrá su correspondiente impacto fiscal.
Capitalización bursatil
En millones de euros
- Santander: 50.219
- BBVA: 29.559
- CaixaBank: 21.038
- Bankinter: 5.278
- Sabadell: 2.512.
Números de acciones: 8.060,64 mill.
Accionistas: 727.593
Evolución Bolsa 2021: 24,27%
Precio objetivo: 2,65€
